기업의 처한 환경에는 외부환경과 내부환경이 있다. 자본주의에서 기업에게 가장 큰 영향을 미치는 외부환경은 아마도 경제환경일 것이다. 오늘은 최근 관심이 집중되고 있는 금리인상 국면에서 기업의 모습에 관한 것이다. 일반적인 상황을 기초적인 수준에서 살펴보려고 한다.
금리 인상은 경제에 가장 큰 영향을 미치는 요인 중 하나다. 기업 경영에도 마찬가지로 중대한 영향을 끼친다. 금리는 이자율을 의미하기 때문에 금리 인상은 통화량이 줄어드는 것으로 연결되고, 이는 유동성이 축소되는 결과를 초래하게 된다. 통화량이 줄면 현금가치가 상승하여 물가는 하락할 가능성이 높다. 그리고 물가하락은 경기침체를 의미하는 디플레이션으로 연결될 가능성이 크다.
금리 인상은 주식시장에도 영향을 미친다. 안 좋은 영향이다. 금리 인상이 경기침체를 가져오리라고 예상하기 때문이다. 경기 상승을 꾀하기 위해 금리 인하를 단행하는 것에서 유추할 수 있다. 현재의 금리 인상은 미국의 중앙은행이 물가가 너무 높다고 생각하기 때문이다. 코로나 시국에 경기부양을 위한 양적완화로 통화량이 너무 많이 늘어 인플레이션을 유발했다는 것이다. 그러니까 양적완화에 대한 출구전략으로 기준금리를 인상한 것으로 볼 수 있다.
그런데, 여기서 이야기하고 싶은 것은 금리 인상이 기업 경영에 미치는 영향에 관해서다. 개인 입장에서 금리 인상이 끼치는 영향은 너무 뻔하다. 대출 금리 부담으로 인해 가능하다면 대출규모를 축소하려고 할 것이고 투자의욕도 위축될 것이다. 그리고 여유자금이 있다면 투자보다는 예금을 먼저 고려하게 된다. 그러면 기업에게는 어떤 영향을 미칠까?
금리 인상은 기업 경영에 다양한 영향을 미친다. 금리 인상은 기업의 자금 조달 비용을 증가시키고, 기업의 수익성을 악화시킬 수 있다. 또한, 금리 인상은 소비와 투자를 위축시켜 기업의 매출 감소로 이어질 수 있다.
금리 인상이 기업 경영에 미치는 영향
구체적으로, 금리 인상이 기업 경영에 미치는 영향을 살펴보자.
자금 조달비용 증가
금리 인상은 기업이 자금을 조달하기 위해 지불해야 하는 비용을 증가시킨다. 이는 기업의 이자 비용을 증가시켜 기업의 수익성을 악화시킬 수 있다. 특히, 부채 비율이 높은 기업은 금리 인상에 따른 영향을 더 크게 받을 수 있다.
수익성 악화
금리 인상으로 인해 기존 부채에 대한 기업의 이자 비용이 증가하면 기업의 수익성이 악화될 수 있다. 이는 기업의 재무 건전성을 약화시켜 기업의 미래 성장을 저해할 수 있다.
매출감소
금리 인상으로 인해 소비와 투자가 위축되면 기업의 매출 감소로 이어질 수 있다. 이는 기업의 수익성 악화와 고용 감소로 이어질 수 있다. 특히, 내수 의존도가 높은 기업은 금리 인상에 따른 영향을 더 크게 받을 수 있다.
투자위축
금리 인상으로 인해 기업의 자금 조달 비용이 증가하면 기업의 투자 여력이 감소하게 마련이다. 이는 기업의 생산성 향상과 미래 성장을 저해할 수 있다. 특히, 장기 투자가 필요한 기업은 금리 인상에 따른 영향을 더 크게 받을 가능성이 높다.
따라서, 기업은 금리 인상에 대비하여 자금 조달 전략을 수립하고, 투자와 생산 활동을 조절해야 한다. 특히, 부채 비율이 높은 기업과 내수 의존도가 높은 기업은 금리 인상에 따른 영향을 더 크게 받을 수 있으므로 주의해야 한다.
금리 인상의 영향은 기업의 업종과 상황에 따라 다를 수 있다. 예를 들어, 금리 인상으로 인해 저축과 부동산 투자가 증가하면 금융업과 건설업 등의 기업은 수혜를 받을 수 있다. 반면, 금리 인상으로 인해 소비가 위축되면 소비재 업종의 기업은 피해를 입을 수 있다.
따라서, 기업은 업종과 상황에 맞는 금리 인상 대응 전략을 수립해야 할 것이다.
금리 인상에 대한 기업 대응전략
이처럼 금리 인상은 기업 경영에 다양한 영향을 미치기 때문에, 기업은 금리 인상에 대비하여 다음과 같은 방안을 고려해야 할 것이다.
자금 조달전략 수립
금리 인상으로 인해 기업의 자금 조달 비용이 증가할 수 있으므로, 기업은 자금 조달 전략을 수립하여 자금 조달 비용을 절
감할 수 있는 방안을 모색해야 한다. 예를 들어, 기업은 단기 부채를 장기 부채로 전환하거나, 고금리 부채를 저금리 부채로 교환할 수 있도록 해야 한다. 또한, 기업은 자금 조달 비용을 절감할 수 있는 자체적인 자금 조달 방안을 모색할 필요도 있다.
투자와 생산활동 조절
금리 인상으로 인해 기업의 투자 여력이 감소할 수 있으므로, 기업은 투자와 생산 활동을 조절해야 할 경우도 있다. 가령, 기업은 불필요한 투자를 중단하거나, 투자 규모를 축소할 수 있다. 또한, 기업은 생산 활동을 효율화하여 생산 비용을 절감할 수 있는지 모색해야 한다.
가격 인상
금리 인상으로 인해 기업의 원가 부담이 증가할 수 있으므로, 기업은 가격을 인상하여 원가 부담을 상쇄할 수 있다. 그러나 가격 인상이 소비자의 수요를 감소시킬 수 있으므로, 기업은 가격 인상을 신중하게 검토해야 한다.
비용 절감
금리 인상으로 인해 기업의 수익성이 악화될 수 있으므로, 기업은 비용을 절감하여 수익성을 개선할 수 있는 방안을 다각도로 검토해야 한다. 예를 들어, 기업은 비중이 큰 인건비, 재료비, 운영비 등을 절감할 수 있는지 적극 검토해야 한다. 또한, 기업은 효율적인 자원 관리를 통해 비용을 절감할 수 있는지도 봐야 한다.
금리 인상은 기업 경영에 미치는 영향이 크기 때문에, 기업은 업종과 상황에 맞는 금리 인상 대응 전략을 수립하여 피해를 최소화해야 한다. 위기가 오히려 기회가 되는 경우도 많다는 점을 알아야 한다. 경기 위축에 대응하는 각종 경영 방안을 통해 자원, 프로세스 등의 합리화를 추진할 수도 있을 것이다. 그리고 경기 상승 국면을 미리 준비하는 것도 중요하다. 경기 침체가 장기화되면 금리 인하 등을 위시한 경기부양책을 내놓을 수밖에 없다. 그 국면을 실적으로 제대로 흡수할 수 있으려면 사전 대비가 또한 필요한 것이다.
경기는 순환하게 되어 있다. 따라서 기업은 경기전망에 따른 운영전략을 미리 수립하고 실행해야 할 것이다. 일종이 시나리오 경영도 필요할 것이다. 경영전략이 본격적인 힘을 발휘할 분야이기도 하다. 전략의 해법은 경기에 민감하게 반응할 수 있는 기업이 되든지, 아니면 어떠한 경기 국면에서도 끄떡없는 기업이 되든지 이다. 어떤 기업이 되어야 할까?
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